Youtubeに動画を投稿しました。
経営の考え方やマーケティングについてのお役立ち動画を毎日投稿しております！
是非御覧ください。

以下は動画の概要を記事風に説明したものです。詳細は是非動画をご覧ください。

メザニンとは？資金調達を加速させる“負債と資本の中間”の仕組みを徹底解説

はじめに

こんにちは。税理士・行政書士・中小企業診断士の中野裕哲です。

起業家や経営者の皆さん、資金調達の方法と聞くと「銀行融資」や「増資」を思い浮かべる方が多いのではないでしょうか。しかし実は、その中間に位置するユニークな資金調達手段があります。それが 「メザニン」 です。

「負債だけど資本っぽい」
「資本だけど負債っぽい」

そんな“中二階”のような位置にあるメザニンファイナンスは、財務を強化したい企業や、成長資金を確保したいベンチャーにとって非常に強力なツールです。今回は、動画での解説をベースに、わかりやすく整理してみます。

メザニンってそもそも何？

「メザニン（mezzanine）」とは、英語で“中二階”を意味します。
財務の世界で言えば、負債と純資産（資本）の中間に位置する資金調達手段 のことです。

貸借対照表で見ると

• 左側（資産）： 調達したお金を何に使ったか

• 右側（負債＋純資産）： お金をどう調達したか

この右側の「負債」と「純資産」のちょうど間に位置するのが、メザニンです。

つまり、銀行からの融資（返済が必要な負債）と、株式による資本金（返済不要の資本）の“中間的な存在”と理解すると分かりやすいです。

メザニンの代表例

メザニンにはいくつかの形態がありますが、代表的なのは次の2つです。

1. 資本性劣後ローン

• 国の政策金融機関（日本政策金融公庫など）が提供

• 特徴：借りても 当面返済不要。返済は契約終了時に一括で行う

• 毎月の返済は 金利のみ

• 金利は利益に連動。利益が少ないと金利も低く、利益が大きいと金利も高くなる仕組み

このため、創業直後やベンチャーの成長初期に最適。返済負担を抑えつつ、資本金とみなされるため、財務体質を強化できる 点が大きな魅力です。

2. 優先株式

• 議決権は制限されるが、配当を優先的に受け取れる株式

• 投資家にとっては「経営に口出ししない代わりに、安定的にリターンを得られる」仕組み

• 会社にとっては資本扱いになり、返済の必要がない

メザニンが注目される理由

財務改善に役立つ

債務超過状態の企業でも、資本性劣後ローンを導入することで「資本金」として評価され、債務超過の解消につながる。
その結果、他の金融機関からの融資も受けやすくなるという効果があります。

ベンチャー企業の強い味方

スタートアップは利益が出るまでに時間がかかります。その間、通常の融資だと返済が重荷になりがち。
しかしメザニンなら、返済が将来に一括繰延べされるため、キャッシュフローに余裕が生まれ、成長投資に集中できる のです。

メザニンの注意点

もちろん万能ではありません。

• 資本性劣後ローンは最終的に返済が必要

• 優先株式は配当負担が発生する

• 条件を誤ると、資金繰りを圧迫する可能性もある

したがって、導入には専門家や金融機関との十分な相談が欠かせません。

まとめ

メザニンファイナンスとは、負債と資本の中間に位置する柔軟な資金調達手段。

• 資本性劣後ローン → 財務改善やスタートアップの成長に有効

• 優先株式 → 投資家からの資金調達を返済不要で実現

動画では、貸借対照表を用いた直感的な説明や、実際の制度の使い方をさらにわかりやすく解説しています。
記事とあわせて動画もご覧いただくことで、メザニンの活用イメージが一層クリアになるはずです。

フリーダイヤル　tel:0120-335-523