信用コストとは？金融機関が融資時に計上する「見えないコスト」を徹底解説

当コラムをご覧いただき、誠にありがとうございます。

今回は、
「信用コスト」
という、少し聞き慣れないけれど、融資を考えるうえで非常に重要な概念について解説します。

この信用コストを理解すると、

• なぜ銀行が慎重なのか

• なぜ保証協会付き融資を勧められるのか

• なぜプロパー融資のハードルが高いのか

といった疑問が、スッと腑に落ちるはずです。

目次

1. 信用コストとは何か

2. 信用コストはどんな性格のコストなのか

3. 信用コストの具体的な計算例

4. 金融機関の利益構造と信用コストの関係

5. 格付け・担保と信用コストの関係

6. なぜ保証協会付き融資が提案されるのか

7. 財務体質改善でプロパー融資を目指そう

8. よくある質問（FAQ）

9. 無料相談のご案内

信用コストとは何か

金融機関特有の「見えないコスト」

信用コストとは、
金融機関が「貸したお金が返ってこない可能性」をあらかじめ費用として見積もるコストのことです。

以前のコラムで、

• 格付け

• 実質金利

について触れましたが、信用コストはそれらと密接に関係しています。

金融機関は「お金を貸す」ことが仕事です。
そのため、どうしても避けられないのが、

• 貸倒（返済不能）

• 延滞

• 条件変更

といったリスクです。

このリスクを、
あらかじめ数字として費用化しているもの
それが信用コストです。

信用コストはどんな性格のコストなのか

一般企業でいう「貸倒引当金」に近い

信用コストは、
一般企業でいうところの 貸倒引当金 に近い性格を持っています。

つまり、

• すべての融資が返ってくる前提では考えない

• 一定割合は「返ってこない」と見込む

という考え方です。

言い換えると、信用コストとは、

「貸したお金が返ってこない確率」
「お金をとりっぱぐれる確率」

を、あらかじめ費用として織り込む仕組みなのです。

信用コストの具体的な計算例

数字で見るとイメージしやすい

では、具体例で見てみましょう。

前提条件

• 融資先：100社

• 融資額：1社あたり100万円

• 金利：年利3％

• 格付け：全社「正常先」

• 倒産確率：2％

• 保全率（担保・保証協会）：80％

• 非保全率：20％

計算の流れ

① 貸出金総額
100万円 × 100社 ＝ 1億円

② 年間の利息収入
1億円 × 3％ ＝ 300万円
（※今回は元本返済による減少は考慮しません）

③ 信用コスト
1億円 × 倒産確率2％ × 非保全率20％
＝ 40万円

金融機関の利益構造と信用コストの関係

利息＝そのまま利益ではない

ここが、経営者の方にぜひ知っておいてほしいポイントです。

金融機関は、
利息300万円をそのまま利益とは考えていません。

• 利息収入：300万円

• 信用コスト：▲40万円

👉 実質的な収益は260万円

この260万円から、

• 人件費

• 店舗・不動産費用

• システム費用

などを支払い、
最終的に残ったものが利益になります。

つまり、信用コストが高い融資ほど、
金融機関にとっては「うま味が薄い融資」になるのです。

格付け・担保と信用コストの関係

格付けが下がると信用コストは上がる

信用コストは、

• 格付けが下がるほど上昇します
  （＝倒産確率が上がる）

また、

• 無担保プロパー融資
  （＝非保全率が高い）

場合も、信用コストは上昇します。

その結果、金融機関の本音としては、

• 財務内容が悪い先には貸したくない

• 無担保での融資はできるだけ避けたい

という判断になりやすくなります。

なぜ保証協会付き融資が提案されるのか

金融機関側の「合理的な判断」

地方銀行や信用金庫、信用組合に
運転資金の借入を申し込むと、

「まずは保証協会付き融資からいきましょう」

と言われることが多いと思います。

これは、
金融機関が慎重すぎるからではありません。

保証協会付き融資の場合、

• 保全率が高まる

• 非保全率が下がる

• 信用コストが大幅に下がる

というメリットが、金融機関側にあります。

つまり、
信用コストを抑えられる融資から提案するのは、ごく自然な判断なのです。

財務体質改善でプロパー融資を目指そう

プロパー融資は「財務への通信簿」

このような背景を知らずに、

• 決算書を気にしない

• 財務改善に取り組まない

でいると、
いつまで経ってもプロパー融資は検討されません。

プロパー融資を受けられるかどうかは、
会社の財務体質に対する金融機関からの評価そのものです。

よくある質問（FAQ）

Q1. 信用コストは会社側が支払うものですか？

A. いいえ。金融機関が内部的に計算しているコストです。

Q2. 金利が低くても信用コストは高いことがありますか？

A. あります。格付けが低いと、低金利でも信用コストは高くなります。

Q3. プロパー融資を受けるには何が重要ですか？

A. 継続的な利益確保と、財務体質の改善が重要です。

【無料相談のご案内】

Ｖ－Ｓｐｉｒｉｔｓグループでは、
財務診断を無料で実施しています。

• 自社の信用コストがどう見られているか

• マル保から抜け出せる可能性があるか

• プロパー融資を目指すために何を改善すべきか

といった点を、実務目線でアドバイスしています。

弊社では、中野裕哲を中心とした
起業コンサルタント®、経営コンサルタント、税理士、社会保険労務士、行政書士、司法書士、
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