信用コストとは？金融機関が融資時に計上する「見えないコスト」を徹底解説

当コラムをご覧いただき、誠にありがとうございます。

今回は「信用コスト」について解説したいと思います。

信用コストとは何か？

以前のコラム（「格付について」や「実質金利について」）でも少し触れましたが、金融機関には信用コストという独特のコストがあります。

貸金業であるが故のコストなのですが、一般の企業でいう所の貸倒引当金に近い性格です。

要は、「貸したお金が返ってこない確率」「お金をとりっぱぐれる確率」を費用として計上していきます。

信用コストの具体的な計算例

例えば、100社に100万円ずつ、年利3％で融資をしたとします。

全ての先が「正常先」という健全な格付で、倒産確率は2％とします。

但し、保全率（担保や保証協会等でカバーできている部分）は80％とし、差し引きで非保全率は20％とします。

上記のような場合、以下のように各項目を計算します。

• 貸出金：総額100万円×100社＝1億円
• 年間の利息額：1億円×3％＝300万円（※今回は返済による元本減少は考慮しない）
• 信用コスト：1億円×倒産確率2％×非保全率20％＝40万円

金融機関の利益構造と信用コストの関係

つまり、利息で300万円稼いでも、信用コスト40万円分は常に費用として計算しており、差額の260万円しか稼げていないとみなしているのです。

その260万円から人件費や不動産関係費用などを支払い、残りが利益となります。

格付け・担保と信用コストの関係

「信用コスト」は格付けが下がるほど上昇します。（倒産確率が上がるため）

また、無担保プロパーで融資しても上昇します。（非保全率が上がるため）

ですので、財務内容が悪い先には融資したくないし、保証協会などを利用しないプロパー融資は融資したくないというマインドになります。

なぜ保証協会付き融資が提案されるのか

地方銀行や信用金庫、信用組合などに運転資金の借入を申し出た際に、とりあえず「保証協会付き融資（マル保）」から提案されるのはこのためです。

このような背景を知らないまま、決算書などに無頓着でいるといつまでたってもプロパーでの融資は検討してもらえません。

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