インタレスト・カバレッジ・レシオって何？！借入経営に必要な「利息カバー力」とは

「借入金の利息、ちゃんと払えてるのかな？」
そんなとき、経営の健全性を測るバロメーターとして知っておきたいのが「インタレスト・カバレッジ・レシオ（ICR）」という指標です。

ちょっとカタカナが難しそうですが、実はとても実務的で、起業家にもやさしい考え方なんです。今回は、このICRについて、やさしくかみ砕いて解説します！

◆ インタレスト・カバレッジ・レシオ（ICR）とは？

ズバリ言いますと、ICRは「営業利益で、利息が何回分払えるか？」という指標です。

計算式はこうです：

ICR ＝ 営業利益（EBIT） ÷ 支払利息

営業利益（本業で稼いだ利益）が、どのくらい利息支払いをカバーできるのかを見ることで、その企業の借入返済力が一目でわかるんです。

◆ どんなときに使うの？

• 銀行融資の審査で「この会社、利息ちゃんと払える？」をチェックされる

• 起業家自身が「これ以上借りて大丈夫？」を判断したいとき

• 事業計画を立てるとき、「将来の利益で借金が回せるか」を検討する

つまり、「借りたお金を返す力があるかどうか」を見るためのものなんですね。

◆ ICRが高いと、何がいいの？

例えば、ICRが「3」なら、「利息の3倍の利益が出ている」ということです。これは、かなり余裕がある状態です。

• ICRが「2〜3」あれば、一般的に安心ライン。

• ICRが「1」だと、ギリギリ利息は払えるけど余裕なし。

• ICRが「1未満」だと、利益だけでは利息も払えず、キャッシュが足りない恐れがあります。

ですから、ICRが高ければ高いほど、金融機関も「この会社は信用できるな」と判断してくれます。

◆ 具体的な計算例で見てみよう

たとえばある会社の営業利益が800万円で、年間の利息が200万円だとしましょう。

このとき、
800 ÷ 200 = 4

つまり、「利息の4倍の利益がある」＝非常に安全性が高い、という評価になるわけです。

◆ ICRは業種によっても変わる

ただし、この数値が「どれだけあれば安心」と言えるかは、業種によって違います。

例えば、毎月安定収入が見込める業種なら、ICRが2程度でも十分な場合があります。でも、景気に左右されやすい業種や、売上の波が大きいビジネスの場合は、3～4くらいのICRを目指したいところです。

◆ EBITDAベースで見ることも

一部では、営業利益ではなく、EBITDA（税引前利益＋減価償却費など）を使ってICRを出すこともあります。これは、実際のキャッシュフローに近い数字で見たい場合に有効です。

減価償却が大きい設備投資型の業種などでは、EBITDAベースのICRも参考になります。

◆ ICRが低いときの対策は？

では、ICRが低いときはどうすれば良いのでしょうか？いくつか対策があります。

① 利益を増やす（営業力アップ）

当然ですが、売上を伸ばしたり、無駄な経費を見直すことで、利益を増やしましょう。

② 借入金の見直し（返済計画の再設計）

金利の高い借入をまとめたり、返済条件の緩和交渉を行ったりすることで、利息を減らすことができます。

③ 新たな資本の注入

自己資本比率を高めて、借入依存を軽くするのも一つの手です。

◆ ICRの落とし穴に注意！

ICRはあくまで「利息だけ」を見ている指標です。実際には、元金の返済も必要ですし、設備投資や仕入れなどの支出もあります。

つまり、ICRだけでは「資金繰りの全体像」は見えません。あくまで「利息が払えるかどうか」の一点においての安全指標なんです。

ですので、資金繰り全体を見るときは、DSCR（債務返済比率）やキャッシュフロー計算書など、他の指標もあわせて見ていくことが大切です。

◆ まとめ：ICRを味方にしよう！

インタレスト・カバレッジ・レシオは、経営の健全性や借入余力をチェックするための大切な指標です。

• 「いまの利益で、利息は何回分払える？」

• 「これからの事業計画、借入しても回せる？」

• 「銀行に安心してもらうには、どのくらいのICRを目指すべき？」

こうした判断材料として、起業家・経営者はしっかりICRを活用していきましょう！

自分で計算するのが不安な場合や、改善のためのアドバイスが欲しいときは、どうぞお気軽にご相談くださいね。資金計画も含めて、しっかりサポートいたします！